責任投資與盡職治理
統一投信自主遵循聯合國責任投資原則（Principles for Responsible Investment, PRI），並依董事會通過之《ESG 投資管理辦法》，建構以「分析、決定、執行及檢討與追蹤」為核心之責任投資架構。本公司系統性整合環境（E）、社會（S）與公司治理（G）因子，納入研究分析、投資決策及風險控管流程，藉以有效辨識永續相關風險與機會，建立一致且具體之永續評估與風險控管機制，進而強化投資組合之長期價值，落實責任投資之管理目標。
為履行機構投資人之股東責任，統一投信簽署《機構投資人盡職治理守則》，並訂定《投票政策》，將盡職治理原則落實於投資後管理作業中。本公司透過議合行動、行使股東投票權等方式，與被投資公司進行持續溝通，促進其在公司治理、環境與社會面向之永續發展。本公司每年於官方網站「盡職治理專區」揭露盡職治理報告，並公開議合行動與股東會投票紀錄，以提升資訊透明度，回應利害關係人之期待。
投資流程納入ESG評估
分析｜建構ESG評估框架
統一投信於投資分析階段，整合多個資訊庫來源，建構系統性的ESG分析架構，以確保投資判斷具備充分資訊基礎與客觀性。相關分析涵蓋第三方數據、企業公開資訊及內部研究成果，並藉由交叉驗證機制，降低資訊偏誤並防範漂綠風險。
在第三方資料運用方面，本公司參考 BlueOnion、Bloomberg、TEJ，以及ESG IR平台彙整之評級等國內外評等與研究機構資料，作為ESG表現與風險評估的重要依據。同時，亦檢視企業公開揭露之永續報告書、氣候報告書、公開資訊觀測站及法說會資訊，以掌握企業對重大永續議題之因應策略與風險管理作法。
除考量外部資料外，投資研究團隊亦透過趨勢資料研究、基本面分析與訪談，同時納入碳排放數據、揭露完整度、負面新聞事件、治理經營權爭議等關鍵因子，深入了解企業治理、經營策略、與永續實踐之相關作為。整體分析過程不依賴單一資料來源，而係透過多元管道進行交叉驗證，以作為後續投資決策與投後管理之基礎。
決定｜投資決策與風險控管機制
於決策過程中，除考量財務指標與基本面分析結果外，亦透過整合性ESG投資策略，將環境、社會與公司治理因子納入各類資產之投資流程，作為標的納入、持續持有或調整配置之重要依據。
針對ESG風險相對較高或具爭議性之標的，本公司設有風險控管機制，於整體投資組合中設定相應之投資比例控管原則，以避免風險過度集中，並確保投資行為符合責任投資原則與受益人長期利益。
針對具潛在正面影響力之投資標的，本公司於決策過程中，檢視被投資公司之產品服務或營運活動，是否可對氣候變遷調適與減緩、資源效率提升、社會包容性等議題，產生可驗證的正向影響，若符合此標準者，將在風險調整後報酬平衡的前提下，予以優先配置或適度提高持股比重。
執行｜投資操作、議合行動與股東會投票
投資執行階段，本公司依據分析與決定階段所形成之投資意向，進行投資部位之配置、調整與管理，並透過盡職治理機制持續關注被投資公司之永續表現。
在議合行動方面，統一投信聚焦於資本配置、永續表現及財務指標三大核心議題，並視議題性質，採取單獨議合或聯合議合方式，以提升溝通影響力。議合過程中，亦要求被投資公司提出具體、可衡量且可追蹤之改善作為或執行成果，作為後續評估與追蹤之依據。
此外，依據投票政策行使表決權，本公司亦積極參與被投資公司股東會，於會前就重要議案進行評估，並透過投票機制監督公司治理與 ESG 議題之落實情形，以促進企業朝向永續經營方向發展。
議合行動
本公司將議合行動視為責任投資流程的核心，從投前分析到投後管理的每個環節，均透過多元溝通與議合機制，持續與被投資公司密切互動，以掌握其永續表現，並提升議合成效，共創長期價值。
| 流程階段 | 說明 |
|---|---|
| 1. 永續表現評估 | 於投資研究與管理流程中，綜合財務表現、產業概況與經營策略，並納入氣候變遷、社會責任及公司治理等永續資訊，評估被投資公司之營運現況、ESG表現與長期發展潛力。 |
| 2. 識別議合需求 | 參考BlueOnion、Bloomberg、TEJ，以及ESG IR平台彙整之評級國內外評等與研究機構資料及公司公開揭露資訊，辨識 ESG 表現相對落後、治理風險較高或具重大永續議題之被投資公司，作為議合對象。 |
| 3. 制定議合計畫 | 確定議合對象後，規劃議合主題、目標、溝通方式與參與人員，議合議題涵蓋環境、社會及公司治理等面向，並視個案特性採取單獨或聯合議合方式。 |
| 4. 執行議合 | 依議合計畫與被投資公司進行溝通與對話，進一步瞭解其因應永續議題之策略與執行情形，並設定具體改善方向。 |
| 5. 追蹤與精進 | 除每季定期議合外，透過持續關注公開資訊與後續溝通，追蹤被投資公司對議合議題之回應與改善進展，作為後續投資判斷及議合策略調整之參考。 |
投票政策與執行情形
統一投信依《投票政策》明定相關作業原則，於管理證券投資信託基金時，依循主管機關規定並以受益人最大利益為核心，將公司治理及永續影響納入考量，審慎行使被投資公司股東會之投票表決權，並明確禁止直接或間接介入被投資公司經營決策，以維護投票決策之獨立性與公正性。
實務執行上，本公司依循盡職治理原則，每年實際出席部分股東會實體會議，並全面採用電子投票方式行使股東會表決權。所有議案均經專業團隊審慎評估後進行投票，以強化投票參與度與作業效率，並維護受益人之長期投資價值。
| 流程階段 | 說明 |
|---|---|
| 1. 股東會議案辨識 | 盤點被投資公司股東會提案 |
| 2. 資訊完整性檢核 | 檢視議案資訊是否充分，必要時與被投資公司溝通 |
| 3. 議案性質分類 | 區分為例行性議案與重大議案 |
| 4. 重大議案深化評估 | 就重大議案納入 ESG 重要性考量，參考國際準則與內部規範 |
| 5. 形成投票決策並執行 | 經內部討論後，透過電子投票行使表決權 |
| 6. 投票後追蹤與議合 | 持續追蹤執行情形，未達預期者啟動後續議合溝通 |
股東會議案之評估及溝通
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 一、議案評估程序與溝通機制 | 在行使投票表決權前，將相關資料妥善保存，並視議案性質與需要，於股東會前與被投資公司經營階層溝通與瞭解，作為投票決策之重要參考依據。 |
| 二、永續議案溝通判斷標準 | 若議案可能涉及環境、勞工、人權、公司治理、風險管理或財務透明度等永續經營原則，且可能影響被投資公司長期價值。本公司將於股東會前與經營階層進行充分溝通，確保永續議題被妥善考量。 |
| 三、投票標準原則 | 投票決策均基於獨立評估，區分支持、反對或棄權。對資訊透明且無重大爭議之議案，原則上支持；若涉及重大治理或ESG風險，將投票反對或棄權，並視情況於投票後持續議合與追蹤。 |
2025年，本公司參與189家國內被投資公司的2,834項股東會議案。 依投票結果顯示，議案同意 2,824 件、反對10件，未出現棄權情形。 詳細逐案揭露投票結果與反對原因，請詳見統一投信官網「盡職治理專區」。
檢討與追蹤｜持續監控與成效評估
在投後管理階段，統一投信建立持續追蹤與定期檢視機制，掌握被投資公司之營運展望、產業趨勢及ESG表現。透過日常監控的追蹤機制與定期高風險部位投資組合盤點，檢視ESG風險部位配置情形，若高風險標的持股比例達到內部關注門檻，相關單位須提出說明並評估後續管理措施。
同時，本公司亦針對議合行動進行成效追蹤，檢視過往議合對象之改善進展，並聚焦具代表性案例，評估其承諾事項與實際作為是否落實。相關評估結果作為後續投資判斷、議合策略調整及責任投資實務精進之重要參考依據。
投資流程納入ESG評估
統一投信透過既有投資管理流程，定期檢視投資組合之永續表現，相關績效成果如下。
國內主動型股票基金
本公司於投資研究、標的篩選及投後管理過程中納入 ESG 因子，作為投資管理與風險控管的重要參考。對潛在投資標的，將進行 ESG 評估並審慎排除具重大爭議或永續表現不足之個案；對既有持股，則透過定期風險盤點、重大事件追蹤，以及議合與股東會投票等方式，持續掌握其永續表現與風險變化。截至 2025 年 12 月 31 日，台股投資組合中 98.96% 之個股符合本公司責任投資規範，反映前述方法論與盡職治理機制已穩定運作，不僅彰顯本公司以長期價值創造為核心，亦擴大對市場與社會的正向影響力。
永續主題投資
本公司響應國家淨零轉型政策參照2050淨零排放路徑之「十二項關鍵戰略產業」，將永續考量納入投資與資產管理流程，並透過議合機制引導被投資公司因應轉型議題。截至2025年底，相關投資部位占投資組合總額 65.15%，其中以「自然碳匯」（37.30%）、「淨零綠生活」（20.25%）及「氫能」（15.57%）為主，透過資源配置與發揮金融影響力，積極支持產業綠色轉型與低碳發展，以回應氣候變遷挑戰並促進長期永續價值的創造。
與被投資公司議合情形
統一投信於2025年針對被投資公司（包含高氣候風險產業及待轉型產業），以前瞻治理與轉型金融視角，積極開展議合，形式涵蓋獨立議合及聯合議合，以引導被投資公司強化永續治理與轉型作為。議合內容聚焦轉型關鍵議題，包括《永續經濟活動認定參考指引》「支持型經濟活動」之低碳及循環經濟技術、氣候減碳路徑、供應鏈ESG管理、永續治理強化，以及循環經濟實踐等面向，以促進被投資公司由策略層面逐步落實至實際行動。
2025年與被投資公司溝通與互動家數為1,441家，其中針對環境、社會、治理及其他永續相關主題進行議合之公司共有8家，完成率為100%。
| 類別 | 議合公司 (總家數) | 議合公司 (家次) | 實地拜訪 (含輔導面會) (家次) | 電話或視訊 (家次) | 電子郵件 (家次) | 出席股東會 (家次) | 參與法說會 (家次) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ESG主題 | 8 | 8 | 0 | 7 | 1 | - | - |
| 總計註 | 1,179 | 5,934 | 2,990 | 1,821 | 1 | 189 | 933 |
註：包含公司日常拜訪被投資公司及出席股東會、法說會之溝通互動
| 議合主題分類 | 議合議題 |
|---|---|
| E（環境） |
|
| S（社會） |
|
| G（治理） |
|
《永續經濟活動認定參考指引》之永續投資及議合情形
本公司於投資及資產管理業務時，透過議合機制，協助被投資公司盤點其業務活動是否適用《永續經濟活動認定參考指引》，並鼓勵依實際情形進行自主評估與揭露，以提升市場對企業實質永續貢獻之辨識。
鑑於該指引目前僅涵蓋部分具明確技術篩選標準之特定產業與經濟活動，主要聚焦於對氣候變遷減緩或調適具有實質貢獻之行為。若企業未納入該指引之適用範圍，並不代表其不符合永續發展原則，企業仍可透過提升公司治理效能、落實社會責任或推動產業轉型相關作為，展現其永續價值。
以2025年議合的8間被投資公司為例，其適用與揭露情形呈現差異，反映企業所處產業特性及評估進度不同。考量「永續經濟活動占比」揭露仍高度仰賴一致且可驗證之企業資料，而多數企業相關能力尚在建構中，本公司採取循序漸進作法，優先聚焦議合對象，持續彙整與揭露評估成果，並透過深化議合，促進盤點品質與資訊透明度，發揮金融機構於永續分類體系中的引導功能。
參考「永續經濟活動認定參考指引」揭露投資部位之適用/符合情形如下：
| 適用占比 | 1.4968% |
| 符合占比 | 1.4968% |
| 符合/適用占比 | 99.73% |
註1：永續經濟活動認定參考指引未涵蓋國內所有產業及經濟活動，亦非所有產業及經濟活動皆適用該指引之認定方法，如企業從事的經濟活動不適用，不代表該企業不符合永續。
註2：2025年曾進行議合之被投資公司資產規模（以議合當季末資產計算）：新台幣 5,564,152,162元
註3：適用永續經濟活動認定參考指引之經濟活動：新台幣 83,283,328元
註4：符合永續經濟活動認定參考指引之經濟活動：新台幣 83,062,522元
註5.不符合永續經濟活動認定參考指引之經濟活動：新台幣 220,805.89元
註6：適用並符合永續經濟活動認定參考指引之經濟活動：新台幣 83,062,522.02元
針對今年議合的 8 間企業，無論是適用永續經濟活動認定參考指引但尚未達到「符合」標準，或是「不適用」該指引之被投資企業。本公司於議合流程中納入指引框架，協助其識別差距並規劃改善方向，並鼓勵被投資企業制定具體的氣候變遷因應轉型計畫，引導企業逐步完善其永續作為。相關議合成果如下
| 議合情境 | 適用永續經濟活動認定參考指引但尚未達到「符合」 | 「不適用」永續經濟活動認定參考指引 |
| 議合類別 | 環境E | 環境E |
| 議合主題 | 循環經濟轉型路徑 | 碳揭露品質 |
| 議合內容 | 與公司討論如何符合《永續經濟活動認定參考指引》對循環經濟轉型之認定門檻 | 與公司討論如何提升碳揭露品質、擴大碳排範疇與減碳策略等面向 |
| 後續追蹤與影響 | A公司在議合後明確展現轉型方向，逐步將廢棄物管理做法由傳統處理方式，轉向以再利用及物質回收為核心，並納入其價值鏈運作。同時，相關再利用作業已依循主管機關法定規範辦理，確保其循環實踐具備合規基礎與環境效益，顯示其正朝向指引所列之再利用標準邁進。 | 多數被投資公司已採行積極措施，例如導入 ISO 14001 並接受年度第三方稽核、實施內部碳定價並設置碳基金、或將關係企業排放納入集團盤查 |
綜上所述，針對仍處於轉型初期之被投資企業，本公司透過議合機制，聚焦於法規遵循、技術升級與長期轉型規劃三個層面，協助其從「部分實踐」邁向「全面符合」，而非僅進行風險警示或排除。透過積極的投資參與與議合作為，本公司在引導被投資公司推動實質永續轉型的同時，亦有助於支持投資組合的長期價值。更多企業案例請詳見統一投信機構投資人盡職治理報告書。