氣候策略：情境分析與氣候韌性
轉型風險情境分析
因應氣候變遷與國內外淨零趨勢，各國陸續頒布碳稅費相關法規政策，期望透過碳有價機制引導企業減碳轉型。碳費制度的實施將使企業營運過程排放的溫室氣體，轉變為實際的碳成本，將環境衝擊化為具體的財務影響，可能導致企業最終獲利表現下滑與股價表現，使統一投信可能面臨投資績效下滑。
為了解現行投資標的未來營運表現將如何受到碳費制度影響，以及將如何衝擊統一投信的投資部位，本公司採用中央銀行與監理機關綠化金融系統網絡(The Network for Greening the Financial System, NGFS)提供的3種氣候情境框架，與其以REMIND-MAgPIE 3.3-4.8模型所推估的各氣候情境下的各國碳價，進行高氣候風險產業的情境分析。本公司定義之高氣候風險產業包含：油電燃氣、塑膠工業、鋼鐵工業、水泥工業、造紙工業等五大產業。
NGFS氣候情境與碳價
| 類別 | 轉型風險情境 | 情境簡述與碳價(2026~2050) |
|---|---|---|
| 無序轉型 (Disorderly) | 延遲轉型 (Delayed Transition)  |
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| 有序轉型 (Orderly) | 2050淨零 (2050 Net Zero) |
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| 全球暖化失控 (Hot House World) | 維持現有政策 (Current Policy) |
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轉型風險情境分析評估流程
轉型風險情境分析結果
2050淨零情境為積極以碳價政策引導減緩氣候變遷衝擊的路徑，因此投資部位整體預期損失規模為三情境中最高，且於2030年起便已承受較高的碳價壓力。
綜上所述，情境間的損失差異主要來自於碳價政策積極程度與轉型路徑不同；然有鑑於統一投信於高氣候風險產業的股權投資暴險規模小，因此2030年及2050年各氣候情境下的總預期損失金額，及進一步導致的管理資產經理費收入減損，均占本公司2025年總管理資產規模與總營收比例小於1%。
轉型風險情境分析財務影響結果
| 情境 | 延遲轉型 | 2050淨零 | 維持現有政策 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 年度 | 2030 | 2050 | 2030 | 2050 | 2030 | 2050 |
| 預期總損失占統一投信2025年總管理資產規模比例 | 0.0004% | 0.1442% | 0.0614% | 0.3201% | 0.0004% | 0.0012% |
| 經理費短收金額占2025年營收*註 | 0.0007% | 0.1654% | 0.1029% | 0.2736% | 0.0007% | 0.0028% |
註：2025年統一投信總營收新台幣 3,026,617,378 元
實體風險情境分析
近年極端氣候事件之嚴重程度與發生頻率持續上升，有鑑於氣候天災可能導致固定資產毀損、營運中斷及資產價值減損等實體風險衝擊，統一投信參考政府間氣候變化專門委員會(IPCC)第六次評估報告提出之共享社會經濟路徑(SSPs)模擬情境進行實體風險之淹水潛勢情境分析，同時盤點各營運據點對淹水災害之調適措施，據以逐步強化營運韌性。
採用情境類型
近年極端氣候事件之嚴重程度與發生頻率持續上升，有鑑於眾多氣候天災可能導致固定資產毀損、營運中斷及資產價值減損等實體風險衝擊，統一投信參考聯合國政府間氣候變化專門委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC）第六次評估報告（AR6）提出之共享社會經濟路徑（Shared Socio-economic Pathways, SSPs），採用以下兩類情境進行分析：
| 實體風險情境 | 情境說明 | |
|---|---|---|
| 情境1 | SSP1-2.6 低度排放 | 低排放情境下，永續進展緩慢，2050 年後達成淨零，世紀末升溫約 1.8°C。 |
| 情境2 | SSP5-8.5 極高度排放 | 極高排放情境下，化石燃料持續成長，2050 年排放近倍增，世紀末升溫超過 4°C。 |
實體風險情境分析評估流程
實體風險情境分析結果
情境分析結果顯示，統一投信多數據點所在位址在SSP5-8.5情境下，淹水風險等級於2050s至2090s間升高或維持高位；尤以中南部之營運據點風險較大。然考量本公司各辦公場所皆位於高樓層，且資產管理產業無大型設備機房，加以歷年來未有因淹水造成財物損害或營運中斷之情事，評估若淹水災害發生，將僅造成台北總公司自有不動產價值減損，其餘租賃辦公室則無相關損失。
各營運據點實體風險等級變化
實體淹水風險情境分析財務影響結果
| 情境據點 | SSP1-2.6 | SSP5-8.5 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2050s | 2090s | 2050s | 2090s | |
| 潛在總損失占2025年 資產總額註比例 | 0.4% | 0.4% | 0.4% | 0.8% |
註：2025年統一投信資產總額為新台幣$3,068,852,010元。
氣候韌性與調適能力
投資部位韌性評估
透過完成不同氣候情境下的高氣候風險產業轉型風險情境分析，掌握預期總損失占統一投信總管理資產規模比例和經理費收入落差對本公司營收的影響，評估對本公司經營風險無顯著影響。本公司將定期執行氣候情境分析以持續掌握轉型風險與實體風險產生的衝擊程度，並依內部訂定之高氣候風險產業範圍動態調整情境分析資產類別和投資標的類型。
此外，統一投信將氣候因子整合到投資流程，後續將推動投資組合碳盤查作業，以利全面掌握與揭露投資組合的碳排放情形，並作為內部風險管理、投資決策與議合策略的規劃依據。本公司長期規劃配合產業趨勢與主管機關要求，逐步導入IFRS S2，並依循準則指引定期執行氣候情境分析與氣候韌性驗證，檢視並深化本公司氣候調適能力。
自身營運調適措施與災害應變
經情境分析結果顯示，淹水實體風險對統一投信產生之財務衝擊有限，本公司營運據點已導入多項防災與調適措施，包括設置抽水馬達、防水閘門或地面墊高、 配置常備沙包等，並投保天災相關保險，除降低強降雨對營運據點產生危害的機率外，亦可減少財務面損失。
統一投信亦訂有「緊急應變程序作業流程」，包含異地備援、異地辦公、居家辦公等替代性營運流程，並定期安排公司同仁備援演練作業。透過年度核心系統營運衝擊分析，辨識與評估可能造成營運中斷的高風險因子，例如因氣候災害造成的電力中斷、對外服務網路專線中斷等情境，據以擬定因應措施，確保於天然災害或重大異常事件發生時，本公司系統與業務均得以持續運作。